写于 2018-11-27 12:09:10| 永利老虎机大全| 基金

东京(路透社) - 日本的证券监管机构首次通过对外国金融机构进行内幕交易罚款,但全球标准的惩罚总体上仍然温和,这引发了更严厉的法律要求阻止多年来未经检查的做法

3月份,证券交易监督委员会(SESC)已经向三家投资公司寻求罚款,共计四起涉及公开发行股票期间内幕交易的案件,这是日本近期流行的问题最新案例,揭晓上周五,SESC显示出一个更具侵略性的一面该监管机构以185,000美元的罚款打击了美国经纪交易商First New York Securities,这是其最严厉的惩罚但批评人士表示,处罚仍然过于严厉前三个案件的罚款很小

以内幕消息交易的资产管理公司和向其客户发出泄露的经纪人员工仍然免于起诉呃日本法律“我们必须考虑更严厉的惩罚目前的处罚太轻了”,执政的民主党议员,一个工作组成员,为了加强内幕交易规则Amiya,前副主席Amiya说

Merrill Lynch在日本表示,他希望考虑剥夺违规经营许可证的规则,并建立一个新的罚款制度,以补充已经存在的适度制度

根据2005年实施的行政处罚制度,SESC征收罚款两起针对住友三井信托控股的资产管理部门的5万日元(630美元)和8万日元,以及针对日本对冲基金明日香资产管理公司的三分之一的13万日元罚款很小,因为它们是基于投资者的估计佣金在那些基金而不是利润上,引发了批评,他们不会做任何阻止内幕交易甚至可能是反对的如果SESC将案件升级为刑事指控,则可能会有更严厉的惩罚,但这种情况可能会更严重,但每年只有极少数最恶劣的案件会这样做,因为这需要更高的举证责任和与检察官的协调网络经纪人松井证券(Matsui Securities)总裁Michio Matsui表示,他希望看到该行业的自律机构 - 日本证券交易商协会(Japan Securities and Dealers Association)填补这一空白,并对其自身的严厉惩罚“我们看到的罚款缺少一些zeros直到有严重到足以威胁到公司健康的处罚,你才会看到个人真正在权衡他们行为的风险,“松井在最近的一次采访中说道

日本的处罚似乎更加克制了

英国和美国监管机构经常提起的高调案件,违法者可能面临数百万美元的罚款和监禁

针对前高盛董事会成员拉贾特古普塔(Rajat Gupta),他被指控涉嫌证券欺诈和涉嫌泄露信息泄露给对冲基金经理的阴谋,这就是美国当局即使不进行交易也将如何积极进行“自卸车”的一个例子

相比之下,日本并没有一个人受到官方制裁,其中包括野村控股公司的工作人员,该公司周五承认其员工泄露了迄今为止所带来的四起案件中有三起案件的信息确实面临后果:他们可能会发现他们的如果涉及调查,职业前景发展甚至失去工作经纪人自己必须面对金融服务机构制裁的风险,因为合规性差,国营交易的任务失去Timothy Blakely,香港的合作伙伴在Morrison&Foerster律师事务所和美国内幕交易法专家表示,要求个人对严格的法律负责是其中的一个重要组成部分

一个有效的监管制度“而且我认为,为了使这些处罚有效,他们必须以与tippee,交易者和自卸车同时发展的方式发展,”Blakely说日本当局没有坐在他们的手上去年,日本在美国引入了类似于“M规则”的规则,阻止投资者在宣布股票发售股票后宣布卖空 此举部分针对的是对冲基金,被认为是泄密事故中最严重的违规者之一,然后以新的发行股票结束了他们的立场.SESC也在第一纽约证券案中表现出一定的灵活性,认为交易者是“主要的”收件人“的信息,从而使他受到制裁,即使他被一家咨询公司员工作为管道而不是直接来自野村销售人员,这解决了日本法律中一个重要的灰色地带,原则上提出了”内部信息免受惩罚的次要接收者,一个被视为捕捉海外资金的一个障碍的漏洞但日本当局仍有很长的路要走,以提高金融市场的透明度许多外国投资者认为内幕交易只是一个日本资本筹集的一个更大的结构性问题的一部分例如,亚洲公司治理协会就是其中的一部分g日本缩短其异常长期的公开发行期长达15个日历日,以限制投机基金扭曲这一过程的机会“需要迅速做出改变以保护股东,最近的股权融资以及内幕交易投资者信心受到打击,“西蒙芬奇说道,他帮助在泽西海峡群岛的Ashburton管理一家日本股票基金(1美元= 796150日元)由Emi Emoto补充报道;由Ryan Woo编辑